发表于 2023-4-29 13:35:02
周五，小长假之前的最后一个交易日，A 股难得地普涨了一把，上证指数重回 3300 点。
4 月下旬，随着一季报的披露以及人工智能概念股高位震荡，指数出现了快速回落，尤其是近几个交易日，个股跌幅加大，部分出现了恐慌性下跌。市场后期的热点是否会有转变，人工智能板块是否还会有机会呢？
个人判断，以人工智能为代表的大科技板块，包括国产芯片等板块，无疑是今年的主线，只不过是短期涨幅过大后，板块存在调整和分化。
但目前来看，其整体依然是处于前期的阶段，也就是说该板块仍有上涨的时间和空间。一般来说热点的后期与前期相比，需要更确定性的逻辑。因此和前期的普涨不同，接下来大科技的行情更集中于后期需求量大的方向，像算力、数据这些必须的要素以及受益 AI 后降本增效的方向像游戏、影视等就是此类，这些仍将会是资金关注方向。
今年市场还有一条有持续性的主线，就是中特估，也就是国企改革相关的方向。和前几年不同的是，今年国企改革开始考核 ROE 指标，这对于业绩的要求会更高。国企和民企相比，估值存在明显的优势，如果能改善盈利能力，就能提升估值的潜力。中特估概念也是今年的主线，相对于大科技，中特估更适合风格稳健的投资者参与。
最后，建议关注下医药、医疗相关的行业，去年疫情以及集采的影响，对医疗器械和医药等行业都有估值的压制。而近期公布的一季报显示，医药细分的医疗服务等多家公司均出现了复苏的迹象，多家业绩超预期。
随着一季报的披露以及人工智能概念股的高位补跌，市场短线下跌动能已充分释放，节后市场有望继续修复。大科技和中特估仍将会是主线。此外，一季报全部披露后，还需要梳理观察哪些行业好于预期，这个也要跟踪。
潇湘晨报记者陈海钧
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