|
作为美国创投圈的源头活水、科技创业公司投融资的重要渠道，硅谷银行（Silicon Valley Bank，下文简称SVB）的破产，让行业内不少人感到恐慌。对美国的银行业将产生怎样的次生影响，已然成为国内外都在讨论的热点。 对最近一年本就不算活跃的科创行业来说，这更是一次巨大打击。 虽然根据目前的最新消息，美国财政部和美联储都宣布，会对硅谷银行的资产进行重新评估且给出救助方案，不会让纳税人承担银行破产的巨额损失，但这似乎很难缓解那些中小企业心中的不安。
互联网时代堆积的泡沫 硅谷银行成立于上个世纪80年代，主要服务风险投资，存款多来自风投支持的早期创新企业。随着银行业务的逐渐扩大，除了为创业企业提供融资外，SVB也为“成熟”企业继续提供金融服务。 据外媒报道，去年资本市场，美国风投机构“青睐”的高新科技和医疗公司中，近一半公司都是硅谷银行的合作伙伴。 作为企业在早期发展时的重要融资渠道，硅谷银行在创投圈和科技企业中的影响不言而喻。 初创公司利用便利的市场筹措资金，却没有核心业务持续造血，互联网的泡沫从科创行业蔓延到金融端。大规模的资金涌入新兴产业和企业，很多所谓的“新经济”企业却惨淡收场。 本是利用金融市场资源为科创企业服务的种种创新，却随着互联网和金融科技的迅速发展，演变成一些硅谷初创企业“投机”的渠道。 硅谷“降火”是SVB破产的原因，但也不是唯一原因。 利率的快速上升打击了债券市场，世界各地的央行，包括美联储和英格兰银行，都在过去一年中大幅提高了借贷成本，以试图遏制通货膨胀。但利率上升，现有债券投资价值通常会下降，意味着银行面临损失。 过去两年，资产、负债两端形势均急转直下，硅谷银行持有的大量债券收益下降。
叠加全球科技行业一夜入冬，创业投资风潮迅速降温，没有造血能力的空壳公司发生挤兑，银行资金流动出现问题，造成了如今难以收场的局面。 其实疫情以来，SVB一直面临压力，更高的利率使初创企业更难通过私人筹款或股票出售筹集资金，银行财务危机越滚越大。 SVB的破产，被公认为是对硅谷初创企业的一次重大打击。而对于企业来说，财务面临困境，企业也活不久。
中小创业公司受影响颇大 对于企业来说，能在短期获得大银行的信贷意味着企业存活几率的提升，对于初创企业来说，这一点至关重要。 硅谷银行采取的模式是投贷联动，贷款对象是接受过风投机构A轮或 A+轮投资的企业。对于小型科技公司来说，SVB开户方便快捷，且便于做融资。 援引《21世纪经济报道》数据，历经过去40年发展，目前硅谷银行已帮助约30000家高科技初创企业实现融资，与全球逾600家创投机构、120家私募股权基金建立业务联系，在美国高科技初创企业投融资领域的市场份额超过50%。 创业公司融资本就困难，如今提款困难，很可能导致企业难以负担正常的运营支出，甚至破产。 美国著名创业孵化器Y Combinator CEO，将硅谷银行的破产称为“初创企业的灭绝级别事件”，他称YC 1/3的项目、约1000多个创业公司所有的钱都在硅谷银行，下周甚至发不了工资和房租，而保险公司理赔的上限是25万美元。 在所有行业当中，生物科技行业可能是受影响最大的行业之一。 一直以来，硅谷银行都是医疗健康初创公司金融服务的深度参与方，硅谷银行的大服务行业，就是生命科学行业，参与了去年美国医疗健康及科技板块44%的IPO项目。 据外媒报道，生命科学企业客户，在SVB银行的存款资金总额为342亿美元，贷款总额为74亿美元。 无怪乎市场有人认为，硅谷银行一朝破产，创投圈可能会“倒退十年”。 不仅是上述行业，据悉，加密行业也是硅谷银行的客户，“元宇宙第一股”游戏公司Roblox的30亿美元现金中的5%存在硅谷银行，专注加密货币和区块链的风投公司Blockchain Capital，同样跟硅谷银行有业务往来。 单一银行业务的弊端在逐渐显露。 硅谷自身也在遭遇危机。2022年，全球“独角兽”数量急剧减少，跟2021年的高光时刻形成鲜明对比。2021年，成立时间少于10年、估值逾10亿美元的未上市企业数量增加593个，总估值高达1.5万亿美元；2022年则仅新增“独角兽”332只，同比近乎腰斩，估值也大幅缩水至5976亿美元。 SVB的倒闭也引发了大众对于银行的集体担忧，破产事件以后银行股已经发生大跳水。 2008金融危机的影响，很多银行到现在也没恢复元气，这次破产事件的次生影响，恐怕还要持续相当一段时间。 【免责声明】文章内容仅供研究和学习使用，不构成任何投资建议。
来源网址：https://www.163.com/dy/article/HVP751LF05199O55.html | 
发表于 2023-3-15 05:06:35
