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深燃（shenrancaijing）原创
作者 | 金玙璠 苏琦
编辑 | 魏佳
北京时间10月30日凌晨，美股科技五巨头中的三家在收盘后公布了截至9月30日的最新一季财报。
以目前的市值来看，苹果、谷歌、亚马逊均已冲过万亿美元市值的重点线，排名第四的Facebook目前市值约为7500亿美元，末位的奈飞刚迈过2000亿美元大关。
科技五巨头市值排名图 数据来源 / 公开数据 制图 / 深燃
与国内新冠疫情的爆发、对企业的影响集中在一季度不同，美国市场受疫情影响延续至今。深燃统计了科技五巨头今年以来发布的三个季度财报，从收入、净利润、业务变化等维度来反映疫情之下科技五巨头今年过得如何，谁最得意？谁最惨？它们走出疫情阴霾了吗？
五巨头谁最挣钱？
从最新一季财报来看，科技五巨头在营收、利润方面都表现出强势增长。营收方面，亚马逊以961亿排名第一，苹果则表现出最强的盈利能力，净利润达127亿。本季度，谷歌的母公司Alphabet增速表现最为亮眼，净利润同比增长59%。Facebook则带来了创纪录的第三季度财报，营收、利润双双反弹。相比之下，奈飞并没有延续前两季的辉煌，净增付费用户数出现下滑，净利润也不及预期。
来源 / 公司财报 制图 / 深燃
苹果
总的来看，苹果公司的2020财年第四季度（2020年第三自然季度）业绩在营收、利润方面的表现均超预期，营收647亿美元，同比微涨1%；净利润为127亿美元，与去年同期的137亿美元相比有所下降。
来源 / 公司财报 制图 / 深燃
具体业务方面，苹果公司CFO梅斯特里一句话总结：除iPhone外，其他产品的销售在这一季度增长了25%。这话说得略显夸张，但可以说，这一季的苹果除了手机，其他部门都完成了相对大幅度的增长。
可穿戴设备、家居及配件销售额78.8亿美元，相比去年同期增长21%，产品包含毛利率极高的AirPods系列和手表，是苹果最新的利润发动机；Mac销售额为90.3亿美元，去年同期69.9亿美元；iPad销售额为68亿美元，去年同期46.6亿美元；服务部分也在继续上涨，营收145.5亿美元，同比增长16.3%。
但苹果依赖的iPhone收入在本季度只有264亿美元，同比大跌20%。原因很简单，因为本季度财报记录的是7、8、9三个月的业绩，今年的iPhone 12延迟到10月才发布，首销金额不在今年的第四财季。
在没有新一代iPhone的情况下，看iPhone 11发售以来的销售收入变化更加客观。
来源 / 公司财报 制图 / 深燃
分市场来看，其他所有市场的销售额都在增长，只有大中华市场的销售收入同比大幅下滑28.6%。苹果CEO库克给出的理由是，由于此前中国消费者在等待5G iPhone，因此本财季销售额肯定会疲软些，他对下一个财季的大中华区销量非常有信心。
亚马逊
即使没有Prime Day，亚马逊Q3的业绩也是不错的。由于零售商店的关闭和新冠肺炎的管制，人们开始习惯在线上消费，亚马逊的净利润较去年同期增长了近3倍。
据财报数据显示，亚马逊第三季度净销售额为961.45亿美元，与去年同期的699.81亿美元相比增长37%；净利润为63.31亿美元，与去年同期的21.34亿美元相比增长197%。
在亚马逊的利润贡献中，AWS越来越重要。
按照服务和业务类型划分，第三季度来自于在线商店的净销售额为483.50亿美元，同比增长38%；来自于实体店的净销售额为37.88亿美元，同比下降10%；自于第三方卖家服务的净销售额为204.36亿美元，同比增长55%；来自于AWS云服务的净销售额为116.01亿美元，同比增长29%。
上个季度，疫情似乎也给亚马逊带来了同样巨大的提振。今年4月至6月，亚马逊的净利润同比翻了一番，达到52亿美元。
谷歌
整体来看，谷歌母公司Alphabet的营收表现除了二季度发挥“失常”外，一季度和三季度基本都保持着13%左右的同比增速。
上一财季，同样是美国五大科技巨头之三选择在同一天公布季度财报，在指标刷新高的其他三家面前，最尴尬的是Alphabet，营收利润双双下滑，交出了上市14年以来最差成绩单。
来源 / 公司财报 制图 / 深燃
本季度，Alphabet的表现最为亮眼，截至2020年9月30日的第三季度财报显示，总营收为460亿美元，同比增长14%；净利润为112亿美元，同比增长59%。
受疫情等因素影响的广告业务，上一季度增速为负后，在本季度终于扬眉吐气，Alphabet的广告收入同比增长9.8%至370.95亿美元；云业务发挥稳定，成为所有业务版块中增速最快的部分，收入为34.4亿美元。
除此之外，包括Pixel手机等硬件在内的谷歌其他收入为54.8亿美元，同比增长35.3%。Alphabet旗下的其他（Other Bets）收入1.78亿美元，同比增长14.8%。这其中包括自动驾驶公司Waymo和生命科学业务Verily。
Facebook
Facebook带来了创纪录的第三季度财报（截至2020年9月30日）：
营收从疫情期反弹，同比增长21%至214亿美元，其中来自广告业务的营收为212亿美元；净利润为78亿美元，同比增长29%。
一位广告业内人士表示，Facebook多为小企业广告客户，这部分客户的付费能力和需求受疫情冲击严重，如今广告市场回暖，Facebook营收大幅回暖。
来源 / 公司财报 制图 / 深燃
随之回暖的还有利润，相比前两个季度，三季度Facebook利润环比增长53%至78亿美元。
对于Facebook而言，另一个关键指标是用户数，用来衡量其生态体系。
截至2020年9月，Facebook的日活跃用户数为18.2亿人，比去年同期增长12%；月活跃用户数为27.4亿人，比去年同期增长12%；包括Facebook、 Instagram、WhatsApp和Messenger等生态体系内的日活平均为25.4亿，同比增长15%。
重度依赖广告收入的Facebook目前也在尝试开拓游戏业务，以及入局电商。
奈飞
在2020年第三季度，奈飞并没有延续前两季的辉煌。
财报显示，奈飞Q3营收64.4亿美元，略微超过预期，比去年同期的52.45亿美元增长22.7%；净利润7.89亿美元，比去年同期增长19%，但不及预期。
同时，从核心指标净增付费用户数上看，奈飞今年一季度与二季度都在疫情的影响下突破了1000万大关，而到Q3这一数据出现了下滑，净增付费用户只有220万人，低于分析师预期的330万人。
个人需求：拉动教育、流媒体、电商版块大涨
疫情之下，个人学习、办公、娱乐及购物的大量需求转至线上，苹果、奈飞、亚马逊均有所受益。
最直观的变化是 ，疫情之下，平板电脑成为很多用户居家学习和办公的新选择。
一位长期观察苹果的人士对深燃表示，Mac和iPad在苹果营收中占比较小，对于苹果而言，生态价值大于销量指标，以更长的周期来看这两个版块即可。从近四个季度财报数据来看，Mac和iPad的销售额同比走势呈现出从下跌到上升的趋势。
苹果2020年Q1，当iPhone、服务、可穿戴等一片高歌猛进时，Mac和iPad表现相对黯淡：Mac的营收为71.6亿美元，同比下跌3.45%；iPad营收59.77亿美元，同比下跌超11%。
这样的趋势在苹果2020年Q2进一步扩大，iPad营收为43.68亿美元，占比7%，同比下滑10.3%，Mac营收为53.51亿美元。库克称，公司销售在3月末至4月初急剧下降后开始恢复，得益于新iPad Pro、iPhone SE和MacBook Air等产品。
到了Q3，Mac销售收入为58.2亿美元，较上年同期的52.58亿美元增长11%；iPad销售收入为50.23亿美元，较上年同期的46.34亿美元增长8%。具体到地区，大中华区第三财季净营收为91.57亿美元，比去年同期的95.51亿美元下降4%，远小于过去两个季度25%和21%的同比下滑幅度。
苹果最新一季的Q4财报一出，所有的分析均指向iPhone增长乏力，相应的，Mac和iPad则因远程学习和办公的需求强势增长。
Mac产品从去年的69亿美元增长到90亿美元，同比增长了29%。
90亿美元是什么概念？今年第二季度PC出货量全球第一的联想，发布的截至今年6月底止的首季度财报显示，联想集团的收入133.48亿美元，其中，个人电脑和智能设备业务为106.03亿美元。苹果公司iPad部门的收入也实现了大幅度增长，从46亿美元增长到67亿美元，同比增幅达到46%。
苹果的硬件卖得好，奈飞的会员也卖得不错。
来源 / Pexels
今年以来，一片暴跌之中，奈飞的股价连续上涨。今年4月，奈飞更是以1927亿美元的市值，在时隔一年多之后，再次超过了迪士尼。
这是由于大家都被关在家里，重新变回沙发土豆，对线上流媒体的需求激增。不得不说，今年第一季度，奈飞确实交出了超乎预期的成绩单。
2020年第一季度，奈飞实现营业收入57.7 亿美元，同比增长27.6%，略高于市场预期。这主要是由于家庭隔离的政策，使得会员增长激增。其中新增订阅用户1577万，远超市场预期，去年同期，奈飞的全球新增用户数仅为960万。
但从后来的数据看出，这可能是暂时的。2020年Q1的新增用户，主要聚集在北美以外的地区。财报显示，奈飞在欧洲和中东在内的地区增加了近700万用户，拉丁美洲用户增加了290万，亚太地区用户增加了360万。而在美国本土和加拿大，奈飞新增用户数仅为230万。而这一地区，是流媒体的最大的竞争赛场。
很快，Q2的财报就证明了，疫情带来的线上流量激增并不可持续。这一季度，奈飞新增付费用户1009万，同比增长27.3%，但从5.5%的环比增速来看，已经跌回了疫情前的水平。
从用户数据来看，欧洲、中东及非洲，在本季度的新增用户量为275万，与上一季度相比有明显下降；而原本增长趋缓的美国本土及加拿大地区，在Q2“反常”的拿下了净增最多的成绩，但也仅有294万。
值得注意的是，一季度超预期增长的订阅用户，或许是提前透支了接下来三个季度的用户，这将直接影响奈飞剩下两个季度的业绩表现。
不出所料，在2020年第三季度，奈飞并没有再创辉煌，在财报公布后，奈飞股价收盘后大跌近6%。奈飞Q3全球的付费用户增长出现颓势，净增只有220万人，上两个季度均破千万，甚至低于去年同期。
本次新增付费用户增速断崖式下跌，为奈飞敲响了警钟。一方面，国外疫情已经逐渐稳定，用户们开始恢复工作，剧组们的复工却延迟了，奈飞想要继续保持高质量的内容产出节奏，就得加大内容成本支出，现金流压力加大。另一方面，奈飞周身环伺着Disney、Amazon、Apple和AT&T等巨头强敌。
疫情期间，买买买的需求也拉动着另一家零售巨头亚马逊的营收增长。但总结来说，亚马逊的收入增加了，利润却减少了。
根据亚马逊发布的2020财年第一季度财报，亚马逊在Q1营收为754.52亿美元，相比去年同期的597亿美元增长26%；但净利润为25亿美元，较去年同期的35.61亿美元下降29%。此外，亚马逊Q1总运营支出为714.63亿美元，高于去年同期的552.80亿美元。
据亚马逊发布的2020财年第二季度财报显示，该公司Q2营收较上年同期增长40%，达到889亿美元；净利润52亿美元，比一年前翻了一番，这是该公司26年历史上的同期最大净利润。
主要是因为在新型冠状病毒大流行期间，在线销售和支持第三方商家的业务激增。因对其服务的需求激增，亚马逊近几个月雇用了17.5万名员工。此外，亚马逊在线商店销售额在第二季度增长了48%，达到459亿美元。
据亚马逊发布的2020财年第三季度财报显示，亚马逊Q3的绝大部分收入增长依旧来自于线上。其中来自于在线商店的净销售额为483.5亿美元，与去年同期的350.39亿美元相比增长38%；实体店的净销售额为37.88亿美元，与去年同期的41.92亿美元相比下降10%。
广告主：卖广告的，今年过得怎么样？
对于大多数以广告业务为主的公司而言，今年行业如过山车般起伏不定，谷歌和Facebook也摆脱不了。
两个公司的一季度可以总结为，一二个月业绩强劲，三月份猛然收缩，折合下来，一季度表现都超出市场预期——谷歌广告收入为337.6亿美元，与2019年第一季度相比，增长了约10％；Facebook的广告收入为174.4亿美元，同比增长17%。
这两家也都打好了“预防针”，二季度的结果才能更好地反映出损失程度。
果不其然，谷歌在二季度遭遇了业绩滑铁卢，依赖的广告营收同比下降8.8%至299亿美元。
二季度，在整个广告版块中，只有YouTube广告业务有微小涨幅，其他部分因为旅游、休闲广告减少，都出现了大幅下滑。谷歌的广告收入分为两大部分，一是网站业务，包括谷歌搜索及其他业务和YouTube，二是网络营收，也就是谷歌合作伙伴网站通过AdSense计划所获的营收。
这也让外媒犀利地指出，谷歌的业绩疲软不能归咎于疫情，毕竟，Alphabet一直是大型科技领域增长最慢的公司，过分依赖广告业务，且云业务落后于行业同行。同时，Alphabet的利润率也备受诟病，这主要是因为向移动广告的转移导致广告业务的流量获取成本增加，进而导致利润增长乏力。
事实上，谷歌二季度的艰难，还与Facebook在广告市场的分食有关。
Facebook今年二季度广告收入183亿美元，同比增长10.2%。广告主选择Facebook是因为，疫情让人们被迫放弃外出，居家隔离，大幅推升了Facebook旗下各大社交媒体平台的用户活跃度以及业务增长。
不过，一句话总结最新发布的三季度财报，两大广告巨头依然很能打。
Alphabet三季度的广告营收达到371亿美元，同比增长10%。
分业务来看，谷歌搜索及其他的营收263亿美元，同比增长6.5%。较上一季度的同比增速-9.8%已有所回升，但仍未回到一季度的正常水平。谷歌表示，搜索广告回升的直接原因是，受益于北美数字广告市场正在回暖。
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YouTube广告业务的增长也比较明显，这部分在本季度的营收为50亿美元，同比增长32.4%。与谷歌搜索以旅游、酒店业客户为主不同，据谷歌CFO露丝·波拉特透露，家居、园艺和办公电脑等方面的广告主在YouTube上都表现出了需求。值得一提的是，YouTube的变现方式除了广告还有用户端的订阅付费，只不过目前仍处于早期阶段，尚未给谷歌带来利润。另外，谷歌也在尝试在YouTube上推出视频购物来实现商业变现。
Facebook的增长更为明显，三季度财报中，来自广告业务的营收为212亿美元，和去年同期相比增长22%，增速同样高于前一季度。
在用户数据上，Snap、Twitter今年的用户增长表现也是亮点，相较于Facebook更加垂直的用户群，Snap、Twitter更受部分定位于年轻群体的广告主青睐。尤其是Snap，本季度Snap的季度营收为6.78亿美元，同比上涨52%，环比上涨49%。
此外，Facebook表示，由于假期需求旺盛，预计公司第四季度广告收入的增长率将高于第三季度。
而Alphabet和Facebook一直是广告市场的一对死敌。
据机构对美国2020年数字广告市场份额的统计，谷歌以43%的市场份额位列第一，Facebook以24.7%位列其后。
不过谷歌的敌人除了大众已经有认知的电商和社交产品外，还面临着来自垂类产品搜索和视频平台的竞争，例如Kayak（旅行查询）、LinkedIn（工作查询）、WebMD（健康查询）、Hulu（视频平台）和TikTok（抖音海外版）。
后起之秀正在撬走谷歌们的用户和变现空间。
企业主：疫情催生在线办公需求，云业务大涨
疫情期间，共享办公火热起来。随着更多的企业工作负载进入到公共云，云计算这个已经十分稳定的市场出现了逆风翻盘。
在过去几年中，亚马逊早已经不再满足于做一家纯电商公司，AWS云计算逐渐成为亚马逊的主要利润来源。
根据亚马逊2020财年第一季度财报可以发现，亚马逊AWS业务第一季度净销售额为102亿美元，去年同期为77亿美元，增长了32%。随着许多公司转向虚拟办公，亚马逊的云服务需求激增，第二季度亚马逊AWS的收入增长了近29%，达到108.1亿美元。到了第三季度，AWS云服务的净销售额为116.01亿美元，比去年同期的89.95亿美元增长29%。
从上面的各季度增长率可以看出，作为亚马逊最大收入源，随着AWS规模逐渐庞大趋于稳定，其每季度的同比增幅逐渐减少，出现了增速放缓的现象。
Synergy Research Group的新数据显示，亚马逊在2020年Q1以32%的市场份额位列首位，排名第二的微软，其市场份额达到18%。在公共云市场，前五大提供商控制着四分之三的市场。
Synergy Research Group的首席分析师John Dinsdale表示：“这场疫情给云提供商带来了一些问题，但公共云为正在竭力维持正常运营的企业提供了灵活性和安全港。云提供商的收入继续显著增长，AWS和Azure现在的年化收入总和远超过600亿美元。”
今年搜索广告业务受巨大冲击、广告收入过山车的谷歌，也一直在尝试增加业务的多元化，云业务被给予厚望。
上半年，云业务的稳定增长，加上下半年三季度的表现：收入34.4亿美元，实现了44.5%的同比增速，成为谷歌本季度增速最快的业务。
不过，谷歌云的市场份额依然较小，远不及领先的亚马逊网络服务和第二大微软Azure。
谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在答分析师问时表示，谷歌云接下来会基于谷歌的技术优势提供独特的行业解决方案，从下一季度的财报开始，将把谷歌云划分为一个单独的部门进行细分，其中将包含有关Google Cloud投资，营业收入和2018、2019和2020年的年度数据。
谷歌云若想追赶，可能需要加大在研发和营销方面的投入，势必给利润增长造成压力。
*题图来源于Pexels。 |
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发表于 2020-10-31 10:36:07
