北交所将迎年内首只询价新股：最终发行价为二级市场预留空间

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北京证券交易所 新华社 资料图

北京证券交易所（下称“北交所”）年内首只询价新股来了。

3月9日晚，贵州安达科技能源股份有限公司（下称“安达科技”）的北交所IPO网下询价结果出炉，发行人和主承销商根据询价情况，最终确定发行价格为13元/股。根据公告，安达科技的网下、网上申购时间为3月13日。

根据北交所发行与承销管理细则，发行人可以自主选择直接定价、询价和竞价等三种定价方式。不过，此前北交所新股多采用直接定价方式。公开资料显示，北交所上一只采取询价发行方式的新股，还是去年11月份发行的欧普泰。

“安达科技本次询价结果较为合理，体现了北交所优质优价原则。同时，通过询价结果看，为二级市场预留空间，有利于股票上市后的市场表现。”市场人士称。

公告显示，作为比亚迪、宁德时代等明星企业供应商的安达科技，虽然最终发行价为13元/股，但参与安达科技询价的投资者报价中位数为13.42元/股。

询价结果为二级市场预留空间

作为年内北交所询价发行“第一股”，业内人士指出，安达科技的发行定价，有效平衡了一、二级市场的各方利益，为二级市场预留空间，有利于股票上市后的市场表现。

据悉，本次安达科技在询价公告中，自主约定了按1%的比例剔除高报价，有效申报的最终入围价格区间为13元/股至17.5元/股。同时，虽然安达科技最终发行价格确定为13元/股，但参与安达科技询价的投资者报价中位数为13.42元/股，加权平均数为13.89元/股。

同时，从询价结果来看，市场此次询价积极。参与安达科技询价的投资者共有275家网下投资者管理的296个配售对象，其中专业机构投资者共36个，包括西部利得、建信基金等公募基金，财达证券、兴证资管等证券公司，及上海正大资管、南京盛泉恒元等多家私募基金。

历史数据显示，北交所采取询价发行方式的新股，上市后的市场表现较为不错。例如，2022年9月28日上市的北交所第一询价股硅烷科技，上市首日开盘3分钟便暴涨188%，首日收盘时上涨近148.94%。北交所第二只询价新股的华岭股份，上市首日也涨超1%。

值得一提的是，测算数据显示，由于安达科技本次发行融资规模为6.5亿元，超额配售后为7.48亿元，本次发行后，安达科技总市值近80亿元，将位居北交所市场前列。

“预计安达科技上市后即可成为融资融券、混合做市的交易标的，并有望快速进入北证50指数样本，获得公募基金、券商等专业机构的关注和投资。”市场人士称。

为磷酸铁锂正极材料头部企业

北交所资料显示，安达科技是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售。锂电池正极材料是制造新能源汽车动力电池、储能电池的核心材料之一。

产品方面，磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池的制造，并最终应用于新能源汽车及储能领域。

招股书指出，目前安达科技与比亚迪、中创新航、宁德时代等明星企业，建立了深度合作关系。

业绩方面，2019年至2021年，安达科技的营收分别为1.54亿元、9260.53万元、15.77亿元；归母净利润分别为-2.28亿元、-1.88亿元、2.33亿元。安达科技2022年前6个月的营收为29.02亿元，归母净利润为6.20亿元。

对于2022年业绩的大幅提升，安达科技在招股书中表示，公司2022年经营业绩较前一年同期增长较大，主要系磷酸铁锂市场需求大幅提升以及公司技改后产能提升所致。

比亚迪位居前十大股东之列

值得一提的是，股权方面，比亚迪目前不仅是安达科技的业务合作伙伴，还位居其前十大股东之列。

招股书显示，2021年安达科技进行了一次定向发行，比亚迪出资了3000万元，认购了其1185.77万股，在当时的定向发行中股份认购数量和认购金额均位居第一。

其他机构投资者认购方面，深圳市惠友豪创科技投资合伙企业（有限合伙）出资2530万元，认购了1000万股。青岛科创嘉源私募基金合伙企业（有限合伙）出资了885.50万元，认购了350万股。深圳市明曜投资管理有限公司——明曜中小成长企业私募股权投资基金出资了759万元，认购了300万股。

招股书显示，本次发行前，比亚迪持有的1185.77万股，股权比例达到了2.11%，持股比例排名第9。

招股书指出，安达科技在本次发行中，公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15%，若全额行使超额配售选择权，公司拟公开发行股票不超过5750万股（含本数）。

股权方面，安达科技控股股东为刘国安，实际控制人为刘建波家族（包括刘国安、刘建波、朱荣华、 李忠四人），其中刘国安为刘建波之父，朱荣华为刘建波之母，李忠为刘建波之配偶。招股书显示，刘建波家族合计直接持有安达科技的股份数量为1.37亿股，持股比例为24.36%。

值得投资者关注的是，招股书在特别风险提示中，专门提及了安达科技的实际控制人持股比例较低的风险，称本次发行完成后，发行人实际控制人的持股比例将存在一定程度的下降，届时实际控制人持股比例将处于相对较低水平。如果上市后出现潜在投资者通过收购公司股权或其他原因导致公司控制权发生变更或者股权更加趋于分散，公司将存在实际控制人变动的风险。

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