发表于 2023-4-28 21:55:09
财信证券研究发展中心上周发布新能源电池行业最新一期月度研究报告。该研发中心大周期中心总监周策、研究助理杨鑫在月报中指出，从 2022 年 12 月开始，新能源电池产业链开始主动去库存，叠加 2023 年开始国补完全退出导致新能车需求增速显著放缓。" 我们认为二季度需求端将会出现明显的复苏，去库存也将进入尾声。对于大部分环节来说，一季度业绩低点已过，各环节龙头企业的竞争优势不断扩大，配置价值在二季度开始逐步显现出来。"
周策在月报中还明确表示：看好未来新能源车全面替代燃油车。2023 年是国补退出的元年，加之 2022 年底的促销和抢装透支了短期的购车需求，因此 1 月份的新能源车销量大幅下滑，而 2 月和 3 月份新能源车的产销量均如期开始出现回暖。尽管短期内扰动因素如燃油车大幅降价、乘用车整体销量出现明显下滑等会对新能源车销量造成负面影响，但未来电池产品力的提升和新技术（磷酸锰铁锂、复合集流体、钠离子电池等）的推出将为新能源车的增长提供动力，新能源车将进入全面替代燃油车的新阶段。
投资策略方面，周策建议重点关注产业链各环节的龙头企业，如宁德时代、天赐材料、璞泰来、德方纳米、派能科技等，同时建议关注复合集流体、钠离子电池、大圆柱电池、芳纶涂敷隔膜等新技术相关公司宝明科技、骄成超声、传艺科技、东方电热、泰和新材。
潇湘晨报记者陈海钧
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