发表于 2023-4-26 13:30:03
文｜光子星球，作者 | 文烨豪 ，编辑 | 吴先之
ChatGPT，给萎靡已久的 AI 行业注入了一剂鸡血。
浪潮之下，科技巨头们高歌猛进，竞相端出自己的大模型及相关产品，AI 赛道则是借由 AIGC 风口而逐渐回暖，一改 " 袪魅 " 论调，重回互联网语境的中心。
而狂热的氛围，除了吸引不少互联网 " 老人 " 组局创业之外，亦吸引了商汤科技、云从科技等 AI 老玩家。
曾几何时，商汤、旷视、云从、依图四位视觉系 AI 玩家，被合称为 "AI 四小龙 "，在资本市场大杀四方。但随着商业化落地遭遇瓶颈，AI 四小龙的标签已逐渐被人所遗忘。而当下，对挣扎了数年的四小龙而言，AIGC 这波红利似乎离得很近，又似乎离得太远。
" 消失 " 的 AI 四小龙
AI 四小龙，其实是过去资本投融资过于宽容所制造出的 " 假象 "。
正如依图科技创始人朱珑所言，" 阿尔法狗 " 在围棋项目上战胜李世石，戳破人类最后的荣光之后，AI 赛道的投资氛围变得热得发烫，几乎每个月都能融到钱，" 我什么都没干，就可以这样 "。
但随着各 AI 玩家过去几年内，纷纷陷入融资，研发，亏损，再融资的死循环，眼看 AI 企业短期内盈利无望，资本也在撤离与驻守中摇摆不定——原本宽容的资本，对玩家们的要求越来越严苛。
换言之，对 AI 四小龙而言，躲在实验室里岁月静好的时代已然过去。随着四小龙们估值不断增高，泡沫越积越大，投资者们的态度陡然转变，验证自身的商业化能力，成为了 AI 赛道新的考核要求。
而这，恰恰是 AI 四小龙的死穴。对其而言，在互联网大厂、手机厂商、硬科技玩家纷纷奔赴 AI 的大背景下，只有用亏损来换取技术迭代升级，才能卷出一条生路。
只是，故事不再有人愿意听，也没人再愿意为四小龙等 AI 玩家们的亏损买单。IT 桔子数据显示，自 2016 以来，新成立的 AI 初创企业数不断下滑，从鼎盛时期的一年数百家缩减至 AIGC 爆发前的数十家。
当然，AI 玩家们还有一条生路，即上市。为此，AI 四小龙及其他玩家，一度玩起了争夺 "AI 第一股 " 的游戏，但眼下数年过去了，各玩家的结局却并不相同。
其中最艰难的莫过于依图科技。早在 2020 年 11 月，依图科技的 IPO 申请就已被上交所受理，但 8 个月后，依图科技主动撤回了 IPO 申请，至今不再有声音。
对依图科技而言，IPO 的终止无疑为其投资多年的智慧医疗业务蒙上了一层阴影，毕竟后者仍处萌芽阶段，无法独立造血。招股书显示，提交上市申请前的三年间，依图医疗营收仅仅只有 10 万元、560 万元及 563 万元。
显然，对盈利能力羸弱的依图医疗而言，依图科技无法上市，无异于 " 断奶 "。因此，IPO 终止之后，智慧医疗这一极富想象空间的业务被深睿医疗所并购，依图自身则颇有 " 躺平 " 之意，不再讲故事，而是将资源投入到了不 " 性感 " 但能赚到钱的智慧城市业务领域，泯然众人矣。
同样未能成功上市的四小龙，还有旷视科技。早在 2019 年，旷视科技就曾试图登陆港股，可最终不了了之；而 2021 年转战科创板之后，上市路同样坎坷。今年 3 月，上交所发布公告称，因注册申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，旷视科技 IPO 被迫暂停。
尽管相较于依图的主动撤退，财务资料过期并非绕不开的死结，但多年未能上市，客观上也使旷视错失了元宇宙、AIGC 等诸多造势机遇——眼看商汤、云从靠着热点，股价屡屡攀高，旷视上下难免泛起羡慕之意。
除未能上市的两位玩家外，2021 年登陆港交所的商汤，以及 2022 年在科创板上市的云从，日子也同样不太好过—— IPO 非但没能让 AI 四小龙变得更 " 性感 "，反而暴露了他们真实而臃肿的身材。
薛定谔的 "G-B-C"
AI 四小龙，看似家家都有本难念的经，但翻看各玩家手里的 " 经文 "，内容其实极其相似。
四小龙的核心变现场景，是不断被粉饰的 " 智能摄像头 " 生意，这亦是其曾经被称为 "CV（计算机视觉）四小龙 " 的原因。而该商业化场景连带着投资者背景，均有自上而下的因素在里面。因此，故事再天花乱坠，G 端业务仍是主阵地。
以被称为 "AI 国家队 " 的云从科技为例，其大客户依赖症相当严重，财报显示，2022 年云从科技前五大客户销售额 3.1 亿元，集中度接近 60%。
依赖 G 端市场，一方面意味着 AI 玩家们将面临回款缓慢、议价能力弱等桎梏。另一方面，所谓的智慧治理、智慧城市等业务客户盘有限，尤其是在过去两年，诸多互联网、硬件玩家接连下场拼杀，相比之下，AI 四小龙业务覆盖范围有限，很难向下生根，因此很难具备持续性。
数据层面来看，商汤科技 2022 年智慧城市业务营收 11 亿元，同比下滑 48.8%；而云从科技则是各项业务营收数据全方面下滑，业绩足以用 " 惨淡 " 来形容。显然，吃了多年 G 端红利的 AI 四小龙，当下 " 化缘 " 之处正越来越少。
G 端收缩的同时，B 端市场同样风云骤变。几年前，各 AI 玩家还能背靠数字化转型浪潮，凭借 "AI 赋能百业 "" 不做就会被超越 " 的故事 " 恐吓 " 企业老板，兜售 " 安慰剂 "。
但当下，" 人傻钱多 " 的大客户早已被体量更大的互联网玩家们盯上，而利润本就微薄的中小企业，既没有政治任务，老板也愈发机灵，即便真的遇到了业务层面的问题，往往也会通过更经济的方式解决，而非选择成本高昂的 " 智能方案 "。
以工业生产场景为例，与其改造产线，引入 AI 图像识别技术判断瑕疵品，不如多请点员工，靠 " 人眼 " 解决。同样，前述依图医疗所谓的智能诊疗，在实际应用过程中的角色亦偏 " 辅助 "，而非核心，医院方面自然不会有太强的付费意愿。
换言之，AI 四小龙的企业服务，既非云计算厂商向互联网企业兜售算力这样的 " 刚需 "，亦非可批量复制的成熟商业模式，想要讲通 ToB 故事自然有很大的难度。
而眼看 ToB 赛道风雨飘摇，玩家们不得不再度求变，将目光移向了 C 端市场。
这方面不得不提到科大讯飞，其作为老牌 AI 玩家，一度靠着包括 AI 学习机、AI 翻译笔在内的 "AI 硬件矩阵 " 在 C 端撬出了盈利出口。眼看其日子过得不错，疯狂寻找商业化落地场景的 AI 四小龙也纷纷照本宣科，当起了科大讯飞的门徒，一边讲故事，一边卖产品。
去年 8 月，商汤科技推出 " 元萝卜 SenseRobot"AI 下棋机器人，并请了郭晶晶为其代言；旷视科技则于近日推出了 AI 体育助教 " 旷视运动猿 "，通过华丽的文案来包装 " 老本行 "AI 视觉算法。
云从科技虽尚未推出产品，但却悄然成立了子公司 " 成都云从曦和科技有限公司 "，后者经营范围包含集成电路设计、数字文化创意软件开发、5G 通信技术服务、智能机器人等，意欲不言自明。
可理想很丰满，现实很骨感，消费市场远比企服市场难忽悠。以商汤 AI 下棋机器人为例，动辄数千元的价格，用户付费意愿难言旺盛。
翻看其电商评价页面，几乎只有两种购买逻辑，一是家长群体 " 望子成龙 " 的想法，二是子女对长辈的 " 补偿心理 "。纵使如此，其电商平台月销亦仅有百余件，体量并不足以成为新的飞轮。
此外，《CapitalWatch》CEO 朱江还曾在社交媒体上质疑：" 他们一般是这样操作：找一家中间第三方公司，拿 2 亿元以入股的方式 ' 投资 ' 给四五家公司，最后，这四五家公司在充当商汤的代理商，给商汤转去 2 亿元销售款。"" 后来索性连生产物流都免了，直接发票往来，大家都省事。" 尽管该质疑 d 额真实性存疑，但接连涌现的舆论噪声还是给 AI 玩家的转型路途蒙上了阴影。
归根结底，无论是在企服市场 " 展示 PPT"，还是在消费市场模糊硬件规格，大肆宣传产品的 AI 能力，均绕不开用户真实的需求。而一旦脱离本质，所谓的 G-B-C 转型，充其量不过是变着花样讲故事。
因此，故事很动听，业绩也很 " 真实 "，面对不断亏损的境遇，玩家们也只能给自己蒙上新的 " 遮羞布 "。
AIGC 救得了四小龙吗？
元宇宙，曾经是 AI 四小龙乃至整个科技产业的救命稻草。比如商汤科技，就曾在招股书中提及数十次 " 元宇宙 "。但随着元宇宙概念逐渐沉寂，AI 玩家们的 " 遮羞布 " 亦被掀起。
而恰在 AI 赛道萎靡不振之际，ChatGPT 领着 AIGC 杀回科技语境的中心，AI 玩家们也迎来了大口呼吸的时刻。虽然对视觉系 AI 起家的 AI 四小龙而言，生成式 AI 同其既往业务间存在一定差距，但这并不妨碍其紧抓 "AI" 不放，往脸上贴金。
4 月，商汤科技发布 " 日日新 SenseNova" 大模型体系，顺势推出包括自然语言处理模型 " 商量 "，文生图模型 " 秒画 " 以及 AI 数字人视频生成平台 " 如影 " 在内的 AIGC 产品矩阵。
同为上市玩家，云从科技也不遑多让，宣布拟定增募资不超过 36.35 亿元，用于云从 " 行业精灵 " 大模型研发项目。
客观地说，相较虚无缥缈的元宇宙，根植于应用场景的 AIGC 不仅价值更高，亦是更为务实的落地方式，ChatGPT 与 GPT-4 激增的用户量便已能说明一切。但对商汤和云从而言，行业标杆做得有多好，并不能帮助其绕开老生常谈的商业化诟病。
毕竟在狂热的氛围之下，" 百模大战 " 颇有向 " 千模大战 " 升级的趋势，除了海量混迹于其中的 " 神棍 " 公司，亦不乏科技实力雄厚，舍得真金白银的巨头，竞争维度不可同日而语。
此外，纵使是曾被视为中国 AI 晴雨表的商汤，大模型发布后亦被舆论指责有 " 套壳 " 的嫌疑。因此，即便是在当下资本市场 " 明知山有虎，偏向虎山行 " 的炒作氛围中，商汤、云从的股价也并没在高点伫立太久，故事讲完、市场期待落空后便一阵滑落。
换言之，面对 AIGC 所蕴藏的巨大机会，AI 四小龙若仍想复刻元宇宙狂欢时，靠蹭风口粉饰自身的打法，那注定不会长远，毕竟资本市场已听够了 " 狼来了 " 的故事，对玩家们的态度愈发严苛。
在此背景下，四小龙唯有抛却 " 故事思维 "，将技术嫁接在切实的需求之上，并随着大模型战局演进，拿出商业化战绩，才能避免可能的 " 灭绝 "。
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